고금리 시대, 현금흐름 중심 재테크가 다시 뜨는 이유

출처_어린이 경제신문

 

📈 고금리 시대, 현금흐름 중심 재테크가 다시 뜨는 이유

한동안은 주식, 코인, 부동산처럼 자본 차익(capital gain) 중심의 투자가 대세였지만, 2024년 하반기부터 시작된 고금리 기조의 장기화는 개인 투자자들의 시선을 바꾸고 있어요.

이제는 ‘잃지 않으면서 꾸준히 수익을 내는 구조’가 더 매력적인 시대. 특히 2025년 현재는 채권, 예금·적금, 그리고 월배당 리츠(REITs) 같은 ‘현금흐름 기반 자산’이 다시 주목받고 있죠.

💡 채권·예금·리츠? 어떤 조합이 좋을까?

이 포스트에서는 고금리 환경 속에서 자산을 안정적으로 굴리는 3단 구조 전략을 소개할게요:

• ① 채권 투자 – 안정성과 수익률의 균형
• ② 예금·적금 – 단기 안전 자산으로 리스크 헤지
• ③ 월배당 리츠 – 매월 현금 흐름 확보

이 3가지를 어떻게 조합하느냐에 따라 연 수익률은 물론, 리스크와 유동성까지 균형 있게 설계할 수 있어요.

📊 ① 채권: 지금이 진입 타이밍일까?

고금리 국면에선 채권 가격이 낮아지고, 금리가 높아지는 구조가 일반적이에요. 즉, 지금처럼 기준금리가 높은 시기에 채권을 매입하면, 금리 하락기에 채권 가격이 오르면서 시세 차익도 기대할 수 있어요.

특히 다음과 같은 채권 상품들이 주목받고 있어요:

• 국채 3년물/10년물: 안정성 높고, 금리 하락 시 수익성↑
• 회사채 우량등급 (AA 이상): 은행 이자보다 높은 수익률
• MMF + 채권 ETF: 소액으로 분산투자 가능

📌 실전 팁:
2025년 7월 기준, 3년 만기 국채 수익률은 약 3.5~3.8%대
채권형 ETF(TIGER 단기채권액티브, KBSTAR 단기통안채 등)는 일간 수익률 변동이 작고 환매 유동성도 좋아요.

이처럼 채권은 원금 손실 가능성이 매우 낮으면서도 일정 수준의 수익을 기대할 수 있는 자산이라, 고금리 시대에는 분명히 체크해야 할 영역이에요.

🏦 ② 예·적금: 고정 금리의 안정성은 여전히 유효

‘재테크’라고 하면 뭔가 공격적이어야 할 것 같지만, 예금과 적금도 전략적으로 활용하면 유효한 투자 자산이 될 수 있어요.

특히 요즘은 금리가 3~4%대인 특판 예금이나, 6개월·1년 단위로 고정금리를 주는 상품이 많아요. 이런 상품은 다음과 같은 투자자에게 적합해요:

• 📌 목돈을 안전하게 보관하면서 이자도 챙기고 싶은 사람
• 📌 향후 금리 인하를 대비해 지금 고정금리로 묶고 싶은 사람
• 📌 리스크 자산 대비, 원금 손실 가능성 0%를 원하는 사람

또 하나, 금융소득종합과세 기준(2천만 원 초과)도 고려해서 이자 수령 시기를 분산하거나, **절세형 예금**(ISA 계좌, 비과세 종합저축 등)을 활용하는 게 좋아요.

🏢 ③ 리츠(REITs): 매월 배당 받는 부동산 간접 투자

리츠(REITs, 부동산투자회사)는 일반 투자자가 간접적으로 부동산에 투자하고, 그 수익을 배당 형태로 돌려받는 구조예요. 특히 요즘은 ‘월배당 리츠’ 상품이 인기를 끌고 있죠.

국내 상장된 주요 리츠들은 상업용 부동산, 물류센터, 오피스 등에 투자하고 있고, 이들 자산에서 나오는 임대 수익을 바탕으로 연 6~8% 수준의 배당 수익률을 제공합니다.

💸 월배당 리츠의 장점은?

• 매월 현금 흐름 확보: 다른 자산은 분기·연 단위 배당이 많지만, 월배당 리츠는 정기적인 생활비 보완용으로도 활용 가능해요.
• 간접 부동산 투자: 수억 원 들지 않아도 부동산 투자 가능. 1주 단위 소액 투자도 가능해요.
• 시장 가격과 배당의 분리: 주가가 떨어져도 임대 수익이 꾸준하면 배당은 안정적으로 받을 수 있어요.

특히 자취생, 직장인, 프리랜서 등 월급 외 수입을 만들고 싶은 사람에게 매우 매력적인 구조예요.

💼 주요 국내 월배당 리츠 예시 (2025년 7월 기준)
- 신한서부티엔디리츠 (월배당): 오피스 중심, 연 배당수익률 약 7.2%
- 이지스밸류플러스리츠: 물류시설 중심, 안정성 우수
- 케이리츠투자운용 리츠: 월배당 + 분산형 포트폴리오 전략

📉 리스크는 없을까?

물론 리츠도 주식처럼 시장 가격 변동성이 있고, 배당도 부동산 경기나 금리에 따라 영향을 받을 수 있어요. 따라서 리츠 투자 시엔 다음 요소들을 꼭 고려해야 해요:

• 📌 자산 구성 확인: 어느 지역, 어떤 건물에 투자하는지
• 📌 배당 이력 체크: 꾸준히 배당을 지급했는가?
• 📌 운용사 역량: 신뢰할 수 있는 자산운용사인지
• 📌 배당락일 관리: 배당 수령 기준일을 놓치지 않기

리츠는 채권보다 약간의 리스크는 있지만, ‘소액으로 분산 가능한 부동산 투자’라는 점에서 지금 같은 고금리·고물가 시대에 매우 매력적인 자산이에요.

또한 일부 상품은 **ISA 계좌로 투자하면 배당소득에 대한 절세 효과**까지 볼 수 있어요!

📌 이렇게 조합해 보자 – 현실적인 투자 예시

이제 위 3가지 자산을 실제로 어떻게 조합하면 좋을지 예시를 통해 살펴볼게요:

• 🔹 예금 40%: 특판 상품 3.8% 고정금리, 1년 만기
• 🔹 채권형 ETF 30%: 단기 국채 중심, 유동성 확보
• 🔹 월배당 리츠 30%: 7% 배당률 기준, 매월 수익 발생

이렇게 구성하면 리스크를 낮추면서도 연평균 기대 수익률 4~5% 수준을 현실적으로 노릴 수 있어요. 게다가 일정 수익은 매달 들어오기 때문에 체감적인 만족도도 높죠.

📐 투자 비중은 언제, 어떻게 조정해야 할까?

‘안정적인 자산 배분’이 중요하다고는 하지만, 시장 상황은 계속 변하니까 비중 조정 타이밍도 중요해요.

2025년 현재, 다음과 같은 조건에서 포트폴리오를 유연하게 조정해보는 걸 추천해요:

• 📉 금리 인하 시그널 등장: 예금 만기 도래 시 리츠·채권 비중 확대
• 📈 리츠 배당 증가 공시: 리츠 비중 소폭 늘려보기
• 🧾 정책금융 특판 출현: 고금리 예금이나 적금으로 일부 이동

즉, 고정된 자산 분배가 아니라 분기마다 혹은 연 2회 정도 리밸런싱을 해주는 방식이 효과적이에요.

🛡️ ISA 계좌 활용: 수익도 지키고 세금도 아끼자

‘고수익’을 노리려다 보면 의외로 **세금**이 발목을 잡을 수 있어요. 특히 금융소득종합과세 대상(이자+배당 연 2000만원 초과)에 가까운 사람들은 더 그렇죠.

이때 도움이 되는 게 ISA 계좌예요. ISA(Individual Savings Account)는 여러 금융상품을 한 계좌에서 통합 관리하면서 비과세 혹은 분리과세 혜택을 받을 수 있는 구조예요.

• ✅ 비과세 한도: 기본형 연 200만원까지 비과세, 초과분은 9.9% 분리과세
• ✅ 투자 가능 자산: 예·적금, 채권형 펀드, 리츠, ETF 등 다양
• ✅ 운용기간: 최소 3년 이상 유지해야 절세 혜택 적용

ISA를 활용하면 월배당 리츠 배당금이나 채권 수익도 세금 부담 없이 수령 가능하니, 안정적인 현금흐름을 만들면서도 절세까지 가능하다는 점에서 강력 추천이에요.

📊 분산만이 살 길이다 – 리스크를 피하는 구조

고금리 시대라고 해도, 단일 자산에 몰빵하는 건 늘 위험해요. 지금은 자산 간의 상관관계가 다르게 작동하고 있기 때문에, 서로 다른 속성을 가진 자산 조합이 리스크를 줄여줘요.

🔁 추천 분산 구조:
- 예·적금: 원금 보존 + 단기 자금 보관
- 채권: 안정성 + 중기 수익률 확보
- 리츠: 매달 현금 유입 + 장기 배당 기대감

이렇게 나눠두면 어느 한쪽 시장이 흔들리더라도 나머지 자산이 방어벽 역할을 해줘서 포트폴리오 전체가 안정감을 유지할 수 있어요.

🧩 절세의 핵심은 ‘타이밍과 계좌 구조’

단순히 수익률만 따지지 말고, 수익이 ‘어떤 구조에서, 어떤 계좌로 들어오는지’까지 챙겨야 해요.

• ✔️ 배당 수익은 ISA나 비과세 계좌로 수령
• ✔️ 예금은 이자수령 시기를 연도별로 분산
• ✔️ 리츠 매수 타이밍은 배당 기준일 이전으로 설정

이런 기본 원칙만 지켜도, 실질 수익률이 1~2%P 올라갈 수 있어요. 결국 재테크는 ‘버는 것’ 못지않게 ‘지키는 것’이 핵심이니까요.

🧭 투자자별 시나리오 조합 전략

자, 이제까지 살펴본 예금·채권·리츠 전략을 실제 투자자 상황별로 어떻게 조합하면 좋을지 살펴볼까요?

👶 ① 사회초년생
- 예금 60% (6개월~1년 특판)
- 채권형 ETF 30% (단기물 중심)
- 리츠 10% (월배당 중심)
👉 자산 보호 + 소액 배당 체험용

🧑‍💼 ② 직장인 (중간자산 보유)
- 예금 40% (ISA 활용)
- 채권형 ETF 30%
- 리츠 30%
👉 절세 + 배당 조화형 포트폴리오

🧓 ③ 은퇴 준비 중/현직 은퇴자
- 예금 30%
- 채권 40% (중장기물 중심)
- 리츠 30%
👉 현금흐름 극대화 + 자산 안정성 확보

이런 방식으로 당신의 라이프스타일과 재무 목표에 맞는 구조를 설계해보는 게 핵심이에요.

📌 마무리 정리 – 오늘 배운 포인트

• ✔️ 고금리 시대엔 ‘현금 흐름’ 중심 자산이 강세
• ✔️ 채권은 안정성과 수익률을 동시에
• ✔️ 예·적금은 짧게 굴리며 금리 고정 기회 잡기
• ✔️ 리츠는 매달 배당받는 구조로 생활비 대체 가능
• ✔️ ISA 계좌로 절세 + 통합관리까지 가능

지금 같은 고금리 환경은 어찌 보면 안정형 투자자에게 오랜만에 온 ‘기회의 창’이기도 해요.

과감하게 수익률을 추구하지 않아도, 꾸준히 흘러 들어오는 수익 구조를 만든다면 단기적인 금리 변화에 크게 흔들리지 않는 포트폴리오를 만들 수 있어요.

그리고 무엇보다 중요한 건, 지금처럼 불확실성이 큰 시대일수록 ‘지키는 투자’가 이기는 투자라는 거예요.

고금리 시대, 이젠 그 흐름을 내 편으로 만들어 보세요 🙌